Investire in BTP: ecco i migliori sistemi per guadagnare con i BTP!

Ultimamente pare che investire in BTP sia tornato di gran “moda” a causa dell’aumento dello spread. I buoni del tesoro poliennale (comunemente conosciuti come BTP) sono dei titoli di debito, detti obbligazioni ed emessi dallo Stato italiano per trovare copertura finanziaria ai propri debiti.

In pratica, esistono tante emissioni obbligazionarie quanto grande è il debito pubblico. Di obbligazioni governative ne esistono diversi tipi che si differenziano per: durata, emissione delle cedole e tasso di interesse.

I BTP, in particolare hanno la caratteristica di essere obbligazioni a tasso fisso con una cedola staccata semestralmente e con una durata medio-lunga.

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Queste caratteristiche comportano che investire in BTP è adatto quando si prevede un calo dei tassi d’interesse per periodi lunghi. Visto che blocchi il tasso all’acquisto, un tasso superiore alla media di mercato rimarrà tale per tutta la durata del titolo. Certo che, se sbagli la previsione e i tassi salgono, ti rimarrà sulla pancia con tassi inferiori al mercato…

Oltre a ciò, investire in BTP è utile anche quando si prevede un abbassamento del tasso d’inflazione, visto che quest’ultima influenza i rendimenti obbligazionari. Un’inflazione bassa trascinerà in basso i tassi obbligazionari e, viceversa, un’inflazione alta farà alzare i tassi.

In definitiva, se prevedi un abbassamento dell’inflazione la scelta giusta è quella di investire in BTP! A tal proposito, esistono anche altri due tipi di BTP poco conosciuti dai risparmiatori:

  • BTP€i che sono dei BTP indicizzati all’inflazione europea

  • BTP Italia che invece sono indicizzati all’inflazione italiana

I primi non hanno goduto di grande successo in quanto, replicando il tasso d’inflazione europeo, essi andavano in perdita rispetto all’inflazione italiana che è più elevata.

…Cioè, se in Europa l’inflazione è del 2% mentre in Italia è del 3%, un italiano che acquisisce un BTP€i andrà in perdita effettiva del 1% annuo!

Questo tipo indicizzazione è stata fatta ad hoc per gli investitori stranieri di nazioni forti a bassa inflazione. Se, ad esempio, lo stesso titolo lo metto nel portafoglio un tedesco che subisce un’inflazione inferiore al 2%, esso otterrà un guadagno netto.

Il Btp Italia, nato nei primi mesi del 2012 (introdotti dal governo Monti), essendo legati all’inflazione nostrana, sono molto convenienti per tutti quegli investitori stranieri con inflazione inferiore alla nostra e anche ai risparmiatori locali che possono preservare il capitale.

Questo è il motivo per cui, subito dopo la loro introduzione, il famoso spread BTP-BUND è sceso. Lo spread dipende dalla legge della domanda e dell’offerta.

…In pratica: se c’è molta richiesta di un titolo allora il suo rendimento cala, mentre se c’è poca richiesta allora l’emittente, per piazzarli, tutti deve aumentare progressivamente il tasso!

Fornendo un BTP legato all’inflazione italiana anziché europea, sia gli italiani che gli stranieri hanno ottenuto un titolo interessante che è stato immediatamente comprato, permettendo di bilanciare la domanda con l’offerta. Ovviamente il tutto alle spalle dei contribuenti italiani che dovranno sborsare interessi superiori nel tempo…

Oltre alle cedole, quando si investe in BTP si può puntare alla speculazione sul conto capitale! In pratica, se compri un’obbligazione a tasso fisso, ovviamente il suo tasso, qualunque sia durata del titolo, non può variare. Se oggi compri un’obbligazione decennale a tasso fisso con cedola al 5% annuo, questa rimarrà tale per tutti e 10 gli anni…

Ammettiamo che, per qualunque motivo tu voglia vendere questo BTP, allora se lo hai pagato 10.000 euro nella fase di collocamento, questo sarà il suo valore nominale, cioè, quello che ti restituiranno a scadenza.

Ora, immagina che il tasso di interesse delle nuove emissioni sia salito del 1% e si sia portato al 6%. Perché un altro investitore dovrebbe comprare il tuo titolo che fornisce una cedola annua del 5%, se quelle nuove danno il 6%?

Ovviamente non lo farà nessuno! Se lo vuoi vendere dovrai fare un’offerta che permetterà di annullare lo svantaggio del tasso di interesse inferiore a quello di mercato. E l’offerta dovrà essere sufficiente a coprire il disavanzo per tutta la durata del titolo!

A questo punto entra in gioco il conto capitale, che permette di dare una quotazione al titolo. Il BTP, in fase di collocamento, ha un valore di quota pari a 100.00. Dopo di che, dal momento in cui inizia il decorso del tempo, la sua quotazione cambierà in continuazione.

Nel caso in cui i tassi dovessero salire di un punto percentuale, la quotazione del tuo BTP scenderà. Ammettiamo che sia passato un anno e il tuo BTP dia, appunto, un 1% in meno rispetto alle nuove emissioni. Visto che mancano 9 anni alla scadenza e che fornirà un 1% in meno per 9 anni, la quotazione del BTP scenderà a 91.00.

Tale quotazione porta il valore effettivo del titolo a 9.100 euro (se te lo vendi), che permette di compensare i mancati introiti di chi se lo compra rispetto alle nuove emissioni.

Viceversa, se tu hai sempre il tuo BTP al 5% ma i tassi dopo un anno scendono al 4%, allora la quotazione del titolo salirà a 109.00 che quindi porterà il valore del titolo a 10.900 euro!

Questa variazione della quotazione dei BTP ritorna utile a quelli che investono sulle obbligazioni speculando sulla variazione della quotazione. Se, ad esempio, compri i BTP in un momento in cui quotano 90.00 e li rivendi a 110.00, hai guadagnato il 20% oltre alla cedola distribuita!

Siamo giunti alla fine di questo articoli. Credo di averti dato molti suggerimenti utilie, in particolare, oggi hai scoperto un altro metodo per investire in BTP che in pochi conoscono!

Per commentare devi spostarti sull’articolo BTP e valore nominale dove ho lasciato i commenti aperti. Spero che trovi le risposte alle domande che hai pensato leggendo “investire in BTP“.

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178 Commenti

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